一、ESG的定義
ESG是Environment, Social and Governance的縮寫(xiě)，是指環(huán)境、社會(huì)和公司治理。ESG強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)績(jī)效，也要從環(huán)境、社會(huì)及治理角度衡量企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)可量化，可比較并可持續(xù)改善。
二、ESG的內(nèi)涵
三、ESG的主要議題
ESG的議題非常廣泛，跟環(huán)境、社會(huì)和治理高度相關(guān)，并隨著社會(huì)和投資的發(fā)展而有所豐富和改善。目前來(lái)看，主要的議題包括：
四、ESG的發(fā)展歷程
聯(lián)合國(guó)在2004年首次提出ESG理念，在各國(guó)際組織的推動(dòng)下，ESG理念逐步走向成熟，ESG實(shí)踐走向標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化、體系化、全面化，并逐步成為投資的一項(xiàng)重要“規(guī)則”。
五、ESG的參與主體
ESG的發(fā)展與四大相關(guān)主體密不可分：
(1)ESG引導(dǎo)者 - 主要由政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織構(gòu)成，是ESG理念的發(fā)展與倡導(dǎo)者以及ESG框架的制定者與引導(dǎo)者；
(2）ESG評(píng)價(jià)體系完善者 – 主要由股票指數(shù)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)及咨詢機(jī)構(gòu)構(gòu)成，負(fù)責(zé)建立并發(fā)展ESG評(píng)級(jí)體系；
(3）ESG投資者 – 主要由資管機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者構(gòu)成，是ESG投資理念的踐行者；
(4） ESG實(shí)踐者 – 主要由各行各業(yè)的企業(yè)構(gòu)成，致力于根據(jù)ESG理念開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
這四大主體構(gòu)成了ESG的生態(tài)圈，不但推進(jìn)著ESG國(guó)際體系的建設(shè)。其中，ESG引導(dǎo)者是框架和政策的制定者與相關(guān)信息披露制度的推進(jìn)者，評(píng)價(jià)體系完善者建立并發(fā)展ESG評(píng)級(jí)體系，ESG投資者是ESG投資理念的踐行者，ESG實(shí)踐者是根據(jù)ESG理念開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的企業(yè)。
六、ESG的評(píng)價(jià)體系
ESG評(píng)價(jià)體系又稱ESG評(píng)級(jí) (ESG Ratings)，是由商業(yè)和非營(yíng)利組織創(chuàng)建的，以評(píng)估企業(yè)的承諾、業(yè)績(jī)、商業(yè)模式和結(jié)構(gòu)如何與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相一致。
評(píng)價(jià)結(jié)果首先被投資公司用來(lái)篩選或評(píng)估其各種基金和投資組合中的公司。求職者、客戶和其他人在評(píng)估商業(yè)關(guān)系時(shí)也可以使用這些評(píng)級(jí)，而被評(píng)級(jí)的公司本身也可以更好地了解他們的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。
七、ESG投資
ESG 投資是一種以 ESG 作為關(guān)鍵考量維度的投資范式。在這一范式下，投資者可以更加系統(tǒng)、靈活并且“義利兼顧”地開(kāi)展投資活動(dòng)。
ESG的投資理念相當(dāng)古老，最早可追溯到19世紀(jì)的道德投資，經(jīng)過(guò)社會(huì)責(zé)任投資、影響力投資的逐步演化，最終形成 ESG投資概念。
ESG的投資方，主要分為純ESG投資和泛ESG投資兩類。
其中世界各方的投資方，會(huì)根據(jù)自己投資理念和投資規(guī)定，參照相關(guān)的ESG評(píng)價(jià)體系的評(píng)分，對(duì)投資進(jìn)行相關(guān)策略的調(diào)整。
八、中國(guó)ESG的發(fā)展
中國(guó)ESG發(fā)展與國(guó)外相比起步較晚，仍處于嘗試階段和發(fā)展初期。
2022年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司投資者關(guān)系管理工作指引（2022）》，旨在進(jìn)一步明確投資者關(guān)系管理的定義、適用范圍和原則；增加和豐富投資者關(guān)系管理的內(nèi)容及方式，同時(shí)對(duì)近年來(lái)實(shí)踐中的良好做法予以固化；明確上市公司投資者關(guān)系管理的組織和實(shí)施，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)上市公司的約束。
這是在投資者關(guān)系管理的溝通內(nèi)容中，首次納入ESG相關(guān)信息，已于2022年5月15日起正式施行。
在碳達(dá)峰和節(jié)能減排方面，國(guó)內(nèi)也陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，以完成實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，提高資源使用效率，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。